达利欧警告：美债三年内或陷灭顶之灾，特朗普政府须承诺削赤字
发布时间：2025-03-03 21:35:00
财联社3月3日讯（编辑 赵昊）桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）对美国特朗普政府提出了最新警告：立即承诺削减赤字，否则三年内将面临重大债务危机的风险。
“如果你不这样做，你就会遇到麻烦，”达利欧在接受播客采访时表示，“我无法确切告诉你什么时候会来，这就像心脏病发作一样越来越近。我猜是三年，可能早一年也可能晚一年，大概是这个时间。”
近期，达利欧一直在为他的新书《How Countries Go Broke》（国家如何破产）做宣传，他在书中解释了债务周期是如何运作的，并主张美国政府立即承诺将该国的赤字削减至GDP的3%。
“如果你不这样做，那你就得承担后果，好吗？你必须为后果承担责任，”达利欧说道，“当经济和心脏病发作来临时，你会发现选民们不会高兴的。所以你要承担后果。”
达利欧认为，对历史和长期债务周期机制的理解是桥水成功的关键，这帮助他度过了2008年的金融危机，并在不久后的欧债危机中赚钱。
达利欧现在担心，尽管美国可以发行新债来偿还现有债券的利息，但该国仍面临债务缺乏买家的可能性。
2022年末时摩根大通分析师也曾提到过，美国国债三大买家——外国央行、美国国内银行和美联储——同时退出市场的可能性。
“当你把更多的债务放在原来的债务之上时，问题不仅仅是原来的债务了，你还必须增加更多的债务销售，”达利欧说。“你必须出售这些债务，将它们卖给个人、机构、中央银行或主权财富基金。”
“如今，由于制裁和债券过多等原因，当我计算谁是买家以及我们要卖出多少时，我发现存在很大的不平衡。”达利欧认为，在未来某个时候，美债可能会停止支付利息，甚至寻求重组其债务。
“你会看到政府说他们将重组债务，他们不会说这是违约。他们会说‘在这项政策下我们会过得更好’。”
特朗普过渡政府在《海湖庄园协议》中寻求在美元走软的同时，保持美元在全球金融体系中的“特殊地位”。对此，达利欧表示，“这确实有可能，而且是半秘密进行的，但我想说清楚情况会是怎样的。”
“我认为，美元不会相对于所有其他货币的贬值，而是所有其他货币都会随着美元贬值。换句话说，这取决于每个央行，而且在很大程度上取决于其他货币。”
“这将是一场丑陋的竞争。这很像20世纪70年代，也很像20世纪30年代，当时所有货币都相对于黄金等硬资产走低。”
当面临这种贬值竞争的风险时，达利欧称，“投资者可能想知道供应稳定的替代货币是什么？那么比特币可能是其中的一部分，可能是其中很大一部分。”
达利欧认为，比特币作为避风港的好处在于，与房地产相比，它不会受到限制，也不会轻易被扣押或征税。
当被问及是否比往年更看好黄金时，达利欧回应道，“哦，是的。”他补充称，他不想吹捧黄金导致人们跑去购买，“创建投资组合时，你需要的是适当的多元化。”
达利欧说道，理论上“谨慎”的黄金数量可能在投资组合占10%至15%附近。“这种少量的黄金可以起到保护作用，并使投资组合多样化。我认为最重要的是，你不要有太多的风险敞口。”
（财联社 赵昊）
