全球汇市转折点，美元涨势未尽，日元回升带来新挑战！关键支撑位解析

发布时间：2024-12-28 16:35:00

　　周五（12月28日）外汇市场依旧呈现震荡格局，尽管假期流动性较低，但美元继续在强势区域徘徊，全球市场对于未来的货币政策和经济前景仍保持关注。随着2024年接近尾声，美元指数略微回落，但年内累计上涨6.6%的表现仍显示出美元强势的基本面支撑。在其他主要货币中，日元的回升成为市场关注的焦点，尤其是在日本央行政策调整和美国经济预期不明的背景下，日元的走向可能影响未来几个月的外汇走势。

　　美元指数：仍然保持强势，技术面支撑依旧坚固

　　美元指数（DXY）本周在假期交易中稍作回落，周五收盘报108.0201，但仍然位于2024年两年来的最高点附近，全年有望实现6.6%的涨幅。尽管流动性较低，市场的整体情绪依旧看好美元，特别是在美联储近期暗示2025年降息步伐放缓后，美元的上行趋势未见明显阻力。技术面来看，美元指数近期的上行走势突破了99.20至107.03的区间上限，并成功站稳在这一区间上方。50%斐波那契回撤位的突破进一步巩固了美元的强势地位，表明中期内美元可能维持看涨势头。若美元指数持续维持在107.00以上，进一步上涨的空间将可能打开，突破108.80（斐波那契61.8%）后，美元有望挑战110.00的心理关口。

　　阻力位：108.28，108.80，109.35，110.00。

　　支撑位：107.47，107.00，106.73，106.17。

　　从美联储的货币政策来看，虽然市场普遍预期美联储将继续采取较为鹰派的立场，但今年以来美债收益率的上升与通胀持续高位，导致市场对美元的需求依然强劲。特别是特朗普新政府的政策预期，也增加了美元的上涨动力。尽管部分市场人士对特朗普政策表示担忧，但当前的美债收益率和美元的避险需求似乎仍占主导。

　　日元：五个月低点回升，日银政策差异加剧

　　日元兑美元周四（12月27日）出现了回升，从五个月以来的最低点反弹。美元兑日元周五收盘报157.856，较年内最高点158.09略有回落，但全年涨幅仍然接近12%。此轮反弹主要源于日本央行12月会议纪要显示部分决策者对加息持更为乐观的态度，预计日本央行将逐步收紧货币政策。

　　尽管日本央行未在本月加息，但部分决策者认为，随着日本国内工资增长的加速和美国经济政策的不确定性，加息条件已经逐渐成熟。这一言论推动了日元的短期回升，但市场仍然关注日本央行是否会在2024年初采取更多的货币收紧措施，尤其是在全球经济放缓的背景下。

　　在技术面上，美元兑日元目前面临着多个重要支撑和阻力位的交织。短期内，若突破158.00，美元兑日元可能会进一步上行，但若日元持续反弹，预计将考验155.00的关键支撑区间。

　　欧元与英镑：跌势未止，货币政策分歧加大

　　欧元兑美元（EUR/USD）在假期前的最后交易日微幅上涨，收报1.0421，但全年跌幅已接近5.6%。欧洲央行（ECB）计划在2025年继续削减利率，以应对欧元区经济疲软以及不均衡的增长预期，这使得欧元面临进一步下行压力。技术面上，欧元在1.0400附近维持横盘整理，短期内可能在此区间内震荡整理，除非出现重大经济数据或政策变化。

　　英镑（GBP/USD）则在2024年末呈现震荡走势，周五收盘报1.2518美元，全年跌幅预计为1.2%。英国经济的低迷和通胀压力持续影响英镑的表现，而英国央行（BoE）相对谨慎的货币政策则限制了英镑的反弹空间。虽然英国央行没有明确表示加息，但市场预计在2025年初央行可能会采取更为保守的货币政策，这也为英镑的疲软提供了支撑。

　　韩元：面临压力，市场情绪不稳定

　　韩元受到了严重的政治风险压力，汇率下跌至16年来最低点1美元兑1，486.7韩元。韩国政治局势的不确定性，特别是政府内斗加剧，使得韩元面临较大贬值压力。此情形也加剧了市场的避险情绪。美元兑韩元周五收盘报1467.02。

　　未来展望：美元仍是市场主导，日元或有反弹机会

　　展望未来，美元仍将在2024年保持强势，尤其是在美联储政策支持和美国经济预期乐观的背景下。尽管年底市场流动性较低，但预计美元将在2025年初继续向上。

　　日元则在日本央行可能加息的预期下有反弹机会，但面临的技术压力和市场情绪波动较大。美元兑日元在短期内可能维持高位震荡，但若日本央行果真收紧政策，日元的回升可能会延续。

　　欧元和英镑的疲弱可能会延续，尤其是在欧洲央行和英国央行的货币政策相对宽松的背景下，预计两者将在2025年继续面临下行压力。