明年只有一次降息？美联储突然释放鹰派信号 华尔街集体陷入恐慌

发布时间：2024-12-19 07:20:00

　　智通财经注意到，美联储周三如期降息25基点，但这并没有阻止投资者大批抛售风险资产。

　　美联储周三宣布将其关键利率下调25基点，这是连续第三次降息，同时释放了未来几年可能谨慎降息的信号。美联储主席鲍威尔表示，只要通胀率保持在 2% 的目标水平以上，央行可能会暂停进一步降息，随后股市在盘尾大幅下跌。

　　标准普尔500 指数在宣布降息之前略有上涨，但随后暴跌 3%，创下自 2020 年 3 月以来最糟糕的“美联储日”，当时美联储在一个周末为应对新冠疫情而紧急降息。不到 20 只基准股票收盘上涨。小型股的避险行为最为严重，罗素2000 指数下跌 4.4%，创下自 2022 年 6 月以来的最大跌幅。

　　受此消息影响，美国国债收益率飙升，标志着美联储自 2013 年缩减恐慌以来决策日最大的鹰派举措。恐慌情绪席卷整个市场，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）跃升至 28 ，为 8 月份波动性冲击以来的最高水平。

　　Janney Montgomery Scott 首席投资策略师Mark Luschini表示，降息并不令人意外。降息几乎 100% 的可能性已被市场消化。但我认为，人们对新闻中的措辞有些担忧。不仅是数据，还有即将上任的政府的政策举措。市场原本预计明年将降息两到三次，而且更倾向于降息三次。现在看来，降息次数应该低于两次。市场正在考虑一些本应知道但尚未完全消化的事情。我认为这有点反应过度，是对本应知道的事情的下意识反应。市场并没有因为明年只降息一次的迹象而感到震惊。所以似乎有点过度了。

　　哈里斯金融集团执行合伙人Jamie Cox认为，“此次会议召开前，股市已经失控，这是在假期前让一些人退出的好办法。股票价格昂贵——尤其是科技股——因此人们会在假期前迅速抛售并锁定利润。利率决定只是一个催化剂，让人们做他们无论如何都会做的事情——在股市辉煌的一年后尽早抛售并了结。”

　　Jonestrading 首席市场策略师Michael O’Rourke 表示，整个联邦基金曲线都走高了。你可以看到，两年期和十年期收益率都出现了这种情况。收益率飙升只会给风险资产带来更多压力。当然，我们没有将任何对更加强硬的利率前景的担忧考虑在内，市场一直在飙升。这表明，这是在年底前抛售一些筹码的好理由。这是获利回吐的理由。涨幅最大的股票将在短期内感受到最大的痛苦。

　　Clearstead Advisors 高级董事总经理Jim Awad表示，“现在，人们对明年降息的预期正在迅速减弱。市场似乎认为明年只会降息一次，这意味着通胀率将长期居高不下，利率将长期居高不下，所有这些都会损害股票估值。随着融资成本上升，赤字问题将更加严重。总体而言，这对风险资产来说是一大利空，市场因此感到恐慌。”

　　Northlight Asset Management 首席投资官Chris Zaccarelli认为，美联储试图满足市场的需求，但这一礼物并未受到欢迎。市场具有前瞻性，忽略了今天的 25 个基点降息，而是关注明年不会降息。美联储只预计降息两次，这比市场预期的要少得多，投资者显然对未来利率的预期并不满意。

　　盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示，“对我来说最有趣的是债券的反应。我不知道为什么固定收益交易员会对 9-12 个基点的降息感到惊讶，除非他们对进一步降息的可能性感到非常沮丧。然后利率上升使美元走强，然后美元走强打击了跨国公司。看看 VIX。那次跳跃尖叫着‘我现在需要保护！’”