离岸人民币两个交易日连破5关失守7.3，特朗普交易降温“假摔”，美元指数还有行情？

发布时间：2024-12-03 12:53:00

　　财联社12月3日讯（记者 梁柯志）正当美元指数在上周回弱，市场普遍预计特朗普交易降温之时，离岸人民币从本周一连续突破7.27、7.28两个关口，今日早盘8点15左右进一步拉升，导致失守7.30关键点位，日内跌超150个基点；在岸人民币对美元一度跌至7.2890，创去年11月以来新低。

　　截止发稿，离岸人民币汇率报7.3009，维持在7.3之上。此前一度还触及7.3140，突破7.31关口。以此计，本周两个交易日内，离岸人民币汇率连续突破7.27、28、29、30、31五个关口。

　　12月3日，东亚期货首席经济学家景川对财联社表示，离岸人民币兑美元跌破7.30是多种因素共同作用的结果，包括美元的强势、市场对人民币的补跌预期、关税政策的不确定性、经济基本面和市场预期、中美货币政策差异以及市场交易情绪等等。

　　景川认为，从某种意义上看，包括人民币在内的非美货币普遍走弱，在一定程度上是为了主动应对变化。

　　万得数据显示，12月3日上午，央行公布人民币对美元中间价调贬131个基点，报7.1996，创2023年9月11日以来最低。

　　12月3日，香港某中资机构外汇交易员对财联社表示，从近期的人民币兑美元中间价表现来看，应该是外汇逆周期因子发挥了作用，对人民币汇率走势做了一定程度的引导，但预计难以持续性调节。

　　南华期货在最新的汇率周报中预计，在基准情况下，美元指数的持续性强势行情大概率还未到，短期内的相对顶部或将显现，但需警惕特朗普的非常规操作带来的市场波动。

　　特朗普交易降温是“假摔”？美元指数出现反复

　　财联社记者注意到，上周末还有不少机构判断美元指数可能进入调整期。

　　万得数据显示，美元指数从9月24日近期低点100.3一路上升，至11月22日达到107.4的阶段高点后出现回落。

　　针对上周（11月25日-29日）美元指数走势，平安证券首席经济学家钟正生团队表示，上周美元指数下跌1.60%，周五收于105.78，脱离近两年高点。主要原因是美国侯任财长贝森特主张管控赤字，叠加降息预期修复，驱动美元走弱。

　　兴业研究研究员张梦团队近日发布观点也表示，预计美元汇率利率修复高估将持续一段时间，非美货币迎来喘息，从而预计12月人民币预计稳中有升。

　　上周末美联储部分官员的表态偏鸽，也对引发市场对美元指数走弱的预期。

　　如美联储官员威廉姆斯表示，在12月FOMC货币政策会议之前，还能获得更多数据，货币政策“仍然具有限制性”，没有看到任何迹象表明美国经济会衰退。

　　当地时间12月2日，美联储重要官员沃勒表态倾向于在12月支持降息，美元指数短线下挫15点，美元兑日元短线一度下挫逾30点，报149.33。

　　不过，本次美元指数调整当地时间11月30日出现转折。此后美元指数再次进入上涨通道。

　　中信期货12月3日早报认为，美元兑人民币汇率显著升高，海外经济数据来看，美国通胀数据保持韧性，经济数据有回落但无损软着陆预期，美联储官员态度仍然较谨慎，降息路径趋于保守。

　　730破防，市场认为短期有压力但较难见到趋势性变化

　　景川表示，由于之前美元指数迭创年内高点时，人民币汇率并未跌破年内低点，部分海外投资机构押注人民币汇率将出现“补跌”行情，导致人民币汇率快速下跌。

　　对于近期的汇率表现，兴业研究报告也认为，美元兑人民币整体呈现高位震荡，人民币升幅远不及同为融资货币的日元。欧元、日元、英镑相对人民币升值，港币相对人民币贬值，但是三大人民币指数下行。

　　12月2日，被视为名义利率主要锚定物的10年期国债收益率跌破了2%的关口，在一定程度上反映市场对未来人民币利率的走势预期。

　　与此同时，外资投资仓位调整对外汇需求在短期增加也对汇率产生一定影响。

　　数据显示，2024年10月，境外投资者持有的中国债券延续了9月的趋势，净减少1414亿元人民币，其中记账式国债和同业存单的托管量分别减少了716亿元和477亿元人民币。

　　对于未来两个月的汇率环境，兴业研究研究员张梦团队分析认为，考虑到汇率预期变化，如10月购汇率再度反超结汇率等因素，预计今年春节前的刚性结汇力度可能弱于历史同期。

　　南华期货在12月2日发布观点认为，在美元兑人⺠币即期汇率走势方面，除非国内出现系统性⻛险，否则大概率较难看到美元兑人⺠币即期汇率趋势性的大幅上升，但短期或仍有一定可控的上行压力。

　　（财联社记者 梁柯志）