如何应对特朗普2.0通胀冲击？“末日博士”鲁比尼正押注这一交易
发布时间：2024-11-28 08:33:00
财联社11月28日讯（编辑 潇湘）素有“末日博士”之称的知名经济学家鲁比尼最新表示，随着当选总统特朗普的政策议程——包括其对货币宽松政策和提高关税的支持，有可能削弱物价稳定性，他正在为美国长债收益率走高做好准备。
这位鲁比尼宏观研究公司首席执行官正在为美债收益率曲线陡峭化布局——这是一种流行的国债交易，押注长短期国债收益率之间的息差会扩大。这一策略此前也被一些业内人士誉为“特朗普交易”之一，并有望从美联储降息中获益。
鲁比尼周三在接受媒体采访时表示，“之前蔓延的所有通胀冲击都意味着长债收益率将走高，无论是名义收益率还是实际收益率。因此，你需要一种替代方案——一种结合了通胀高企时表现良好的事物的替代方案。
鲁比尼曾在2008年金融危机前正确预警了一场灾难，从而建立了自己的声誉。
他预计，在通胀环境下，传统的避风港交易——如流行的60/40投资组合和长期美国国债，都将表现不佳。
“在通胀逐渐走高的世界里，你的投资组合中的股票部分会亏损，你的投资组合中的债券部分也会亏损，”鲁比尼称。
上周，鲁比尼推出了一只股票代码为USAF的Atlas America基金，利用自己的声誉推销一个应对他长期悲观警告的解决方案。该基金中最大投资标的是短期国债ETF。其他持仓还包括追踪黄金信托、抵御气候变化的房地产投资信托、市政证券和公司债ETF。
USAF是鲁比尼通过Atlas Capital团队推出的第一只ETF，Atlas Capital团队是鲁比尼与人合伙创立的一家金融科技公司，旨在帮助开发投资策略，防范包括通胀失控、气候变化和内乱在内的高风险情况。
鲁比尼表示，“在一个平均通胀率可能是5%而不是2%的世界里，债券收益率可能接近7%到8%，而不是目前的4%。这使得国债这种传统上的安全资产面临巨大的价格风险。”
鲁比尼此前曾把比特币称为“所有泡沫之源”，而他目前仍然对这种世界上最大的加密货币避而远之。他表示，“比特币的波动性很大，如果你想要财富保值而不是高波动性，你就应该远离这类资产。”
