本周外盘看点丨大选后美国首个重要经济数据将公布，美联储主席鲍威尔会怎么说？

发布时间：2024-11-10 15:00:00

　　上周国际市场风云变幻，美国大选尘埃落定，英国央行降息25个基点。

　　市场方面，美股全线走高，道指周涨4.61%，纳指周涨5.74%，标普500指数周涨4.66%。欧洲三大股指走弱，英国富时100指数周跌1.28%，德国DAX 30指数周跌0.21%，法国CAC 40指数周跌0.95%。

　　本周看点颇多，美国通胀和零售销售数据将成为亮点，投资者继续消化特朗普获胜的影响。包括欧佩克、国际能源署在内的权威机构将发布市场月报，关注能源供需前景最新预测。美股财报季进入中后期，阿里巴巴、京东等中概股将迎来业绩披露。

　　大选后首个重磅数据将公布

　　随着特朗普重返白宫，市场反应相当热烈。美股和比特币上涨至历史高点，而美元飙升至4个月高点。

　　美债的走势也引发关注，自9月下旬以来，整体收益率一直在上升，因为投资者减少了对美联储在未来2~3年内降息次数的押注。特朗普的胜利进一步打击了低利率的希望，如果他兑现竞选承诺，诸如降低税收和提高关税，预计对美国经济的影响是通过提振国内需求和提高进口成本来推高价格。美联储别无选择，只能维持限制性货币政策的时间比目前预期的要长。

　　随着美联储议息会议结束，本周美联储官员将重新密集亮相。投资者可关注有关经济和货币政策的表述，特别是对大选结果影响的评论。美联储主席鲍威尔届时将出席达拉斯联储的对话活动。

　　数据方面，10月消费者物价指数（CPI）将是大选后的首个重磅数据。9月份，整体CPI同比下降至2.4%。然而，机构预计10月份将小幅上升至2.5%，环比上升0.2%，与上月持平。与此同时，核心CPI也将有所上升，从之前的3.3%上升到3.4%。

　　其他值得关注的指标包括生产者价格指数（PPI），美国10月零售销售报告、纽约联储11月制造业指数和9月工业生产月率等数据。

　　财报季进入中后期，重点公司包括家得宝、思科、华特迪士尼和阿斯利康，此外阿里巴巴、京东和网易的业绩也将陆续披露。

　　原油与黄金

　　国际油价上周探底回升，投资者权衡美国候任总统特朗普的能源政策和经济计划。WTI原油近月合约周涨1.28%，报70.38美元/桶，布伦特原油近月合约周涨1.05%，报73.87美元/桶。

　　公开信息显示，特朗普将考虑采取行动更严格地执行旨在遏制伊朗原油出口的制裁。分析人士估计，此举最终可能会使市场每天减少约100万桶的供应。荷兰国际集团（ING）大宗商品策略师帕特森（Warren Patterson）在一份报告中表示：“特朗普任期的影响仍不确定，有几种对立力量可能在发挥作用。美元走强可能不仅会给石油，还会给更广泛的大宗商品综合体带来逆风。”

　　本周欧佩克、国际能源署（IEA）和美国能源信息署（EIA）三大机构将发布最新市场报告，关注经济前景和供需方面的最新预测。

　　国际金价创近五个月最大单周跌幅，美元强势和美联储降息前景令市场承压。纽约商品交易所COMEX黄金主力合约收报2694.80美元/盎司，周跌2.0%。

　　Capital金融市场分析师罗达（Kyle Rodda）表示，由于市场对美国政治和政策发展的不确定性，金价受到压力。然而，在预期的降息和持续的地缘政治紧张局势的支撑下，黄金的长期上涨趋势保持强劲。

　　上周美联储如预期般将利率下调了25个基点，但表示将对未来的任何降息采取谨慎和审慎的态度。联邦基金利率期货显示，12月再次降息25个基点的可能性为71%，这可能是今年的第三次降息。新加坡交易商GoldSilver Central董事总经理布莱恩兰（Brian Lan）表示，从长远来看，黄金仍然看涨，但在短期内，如果价格跌至2643美元，下一个支撑位将是2520~2620美元。

　　德国政局走势引发关注

　　与其他主要经济体相比，美国大选结果让欧元区前景更加黯淡。尽管如此，第三季度的增长出人意料，初步数据为增长0.4%，这可能会在本周的次读数据中得到证实。

　　德国ZEW经济情绪调查预计会引起一些关注，投资者对联合政府动荡后德国的政治形势兴趣有所升温。提前选举迫在眉睫，最早可能在1月举行，这或给债务制动规则的改革铺平道路，该规则将新借款限制在国内生产总值（GDP）的0.35%。此外，欧洲央行会议纪要将于14日公布。

　　在8月之后，英国央行再次降息25个基点至4.75%。但由于经济稳健，以及最近预算中的政策可能会引发通货膨胀，进一步的降息看起来可能是渐进的。

　　自工党政府于10月30日公布税收和支出预算以来，英国金边债券的10年期收益率已上涨超过20个基点。尽管增税金额高达400亿英镑，但预算被视为增加了政府的借贷要求，因为支出的增长速度似乎将快于税收的增长速度。此外，大部分支出增长将在议会任期的前两年进行，这可能会提高本财年和下一财年的GDP增长。

　　未来一周的数据将为经济健康状况提供一些线索。这些指标包括9月就业和工资数据，以及第三季度国内生产总值的初步估计，10月份的RICS房价指数将于周四公布。

　　本周看点