CPI又来炸场了！可能按下美联储降息“暂停键”？
发布时间：2024-10-08 14:08:00
来源：金十数据
美国银行分析师表示，9月份的非农就业数据对市场来说是个好消息，但它让投资者有更多理由为最新的通胀数据做好准备。
分析师称，上周重磅就业报告给本周的消费者价格指数（CPI）数据带来了更大的压力。若数据意外大幅上升，现在更有可能引发一波市场波动。他们表示，定于周四公布的CPI数据“不再是‘无关紧要的事件’”。
分析师在周日的一份报告中表示，“继上周五井喷的就业报告之后，我们认为本周CPI的重要性已经上升。一个相当大的意外可能会给宽松周期带来不确定性，并给市场带来更多波动。”
他们指出，期权价格反映周四公布CPI时标普500指数将变动109个基点，或略高于1%，而上周预估为变动91个基点。这将超过该指数在CPI发布当天70个基点的三个月平均波动幅度，是5月份以来CPI报告可能引发的最大波动幅度。
从好的方面来看，分析师表示，如果与强劲的宏观经济数据结合，股市应该可以承受轻微的意外上涨。
“只要通胀不再爆发，好消息对股市来说就是好消息，”分析师表示，并补充道，从历史上看，当通胀走低时，股票和利率会走高，当通胀走上上行轨道时，股市和利率会走低。
经济学家预测CPI报告将显示上个月通胀继续降温，同比上涨2.3%，而8月份为2.5%。
随着通胀率小幅回落至2%的目标水平，在多年与通胀作斗争后，美联储现在越来越关注劳动力市场。这一转变正是其上个月决定大幅降息50个基点的背后原因。
然而，随着9月份远超预期的就业报告发布，一些经济学家表示，通胀仍然是一个令人担忧的问题。如果本周的CPI数据意外上行，美联储可能被迫将注意力重新转向经济中的价格压力。
“9月份的CPI将是一个关键数据。如果价格上涨速度快于预期，再加上劳动力数据走强，美联储在11月会议上按兵不动的可能性将增加，”瑞银经济学家布赖恩·罗斯（Brian Rose）在上周五的一份报告中表示。
根据CME FedWatch工具的数据，在9月就业报告发布后，美联储下个月降息50个基点的可能性从33%下滑至零，交易员现在甚至不完全定价25个基点的降息。因此，周四的CPI读数对美联储下一步行动的重要性已经有所提升。
