野村：日本央行加息时机恰当 套利交易平仓尚未结束
发布时间：2024-08-07 11:50:00
智通财经APP获悉，野村控股的一位高管表示，日本央行上周加息的决定是恰当的，如果日本央行再等一段时间，套利交易平仓对金融市场造成的破坏会大得多。
这家日本最大券商的交易和投资银行主管Christopher Willcox周三在一次采访中表示：“日本央行已经完全被证明是正确的。”他表示，还有更多套利交易需要平仓。
由于最近日本央行的货币政策收紧似乎引发了日本股市的历史性暴跌并导致全球市场动荡，该央行面临着市场的舆论压力。基准东证指数在周二反弹之前经历了连续两天创纪录的下跌，原因是投资者对进一步加息和日元升值的担忧。
Willcox表示，在日本央行加息导致许多交易员平仓后，所谓的套利交易（投资者借入低利率货币，然后投资于收益率较高的市场）平仓仍有进一步空间。
“如果他们不开始行动，套利交易规模只会变得更大，”Willcox称，“日本央行做得非常聪明。”
摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya周二估计，套利交易的平仓大约完成了50%-60%。但Willcox认为，可能“不止于此”。
Willcox表示，最近的市场波动主要是由于人们认为美国经济衰退的风险更高，以及对美联储采取更积极应对措施的预期，而不是日本央行的行动和美元兑日元的走势。他表示，他相信美国将避免经济衰退。
随着日本走出数十年的通缩，日本央行行长植田和男一直在退出多年来的大规模货币刺激计划。一些政界人士曾敦促日本央行采取行动，使政策正常化，因为日元疲软削弱了日本家庭的消费能力。
Willcox表示：“美元兑日元对日本央行带来了压力。日本的通缩环境似乎正在得到解决。但他们一直知道，这种放松将是非常困难的。”
周三早盘，美元兑日元汇率徘徊在147.02附近。自6月底以来，随着人们对日本和美国之间巨大的利率差距将很快缩小的预期越来越高，日元已上涨约11%。
Willcox表示，他预计到年底，该汇率将在148左右，明年可能会达到140，这也是他在3月预测的水平。
周三早盘，东证指数上涨，而野村的股价则上涨2%。野村周一下跌约19%，为至少50年来的最大跌幅，周二随着基准指数的回升，该股反弹了11%。
任何持续的股市抛售都将损害日本券商。今年早些时候，日本股市反弹创下历史新高，带动投资回升，这些券商一直从中受益。受财富管理以及交易和投资银行业务的推动，野村上季度净利润增幅超过分析师预期。
但Willcox表示：“我们对最近的业绩一点也不满意。”该行的批发部门——包括全球贸易和投资银行业务——一直在招聘员工，并试图控制开支。
数据显示，批发业务的税前利润为211亿日元，较上年同期增长了10倍，但距离其1300亿日元的全年目标还有很长的路要走。
他表示：“我们正在控制成本，投资于风险管理，但我们也在积极投资于业务。”
