三年来最长连涨！美联储降息预期点燃美债市场，投资者迎来关键决策周!
发布时间：2024-07-29 21:50:00
美国国债市场的涨势为全球债券市场开启了一个充满变数的一周。国债价格的持续上涨预示着有望实现连续第三个月的增长，这将是三年以来持续时间最长的上涨行情。在周一的交易中，长期债券领涨，美国30年期国债收益率下跌约5个基点，这主要是因为交易员们正在为美联储7月31日的政策决策做准备。市场普遍预期，美联储可能会发出即将开始宽松周期的信号，这一预期推动了美国国债价格的上涨。
富国银行的宏观策略师埃里克·尼尔森表示：“观察市场定价，我们似乎已经为9月的降息做好了准备。”他进一步提出问题：“我们能降息两次吗？当然可以。但我认为市场更关心的是，我们能否降息六次——甚至更多次？”
根据数据显示，近期的涨势已经使得美国债务的一项关键指标在本月上涨了1.3%，自4月底以来的回报率升至约3.9%。与此同时，彭博美元现货指数在7月份下跌了约0.8%。
本周，全球投资者的目光都聚焦在一系列重大的央行决策上，包括周三的日本央行和美联储的决策，以及周四的英国央行决策。市场参与者希望通过这些决策寻找到未来全球借贷成本走势的线索。
在美国，掉期交易员预计到2024年底，美联储将至少降息两次，每次降息25个基点，第一次降息可能就在9月。上周，前纽约联储主席威廉·杜德利呼吁在7月降息，尽管美国经济复苏的迹象很快抵消了人们对降息的预期。
此外，周三，债券交易员们普遍预计美国财政部在其所谓的季度再融资公告中会遵守其先前公布的美债发行指导方针，并连续两个季度保持长期美债发行规模在稳定状态。尽管如此，在一些共和党人指责拜登政府操纵发行策略以压低收益率和提振经济之后，市场对此次事件的关注度有所增加。
据了解，一些共和党人士频繁指责拜登政府肆意操纵美国国债发行策略。在美国银行以及高盛等众多投行看来，鉴于美国政府的赤字预期不断恶化，财政部可能将不得不修改未来发债指引，而上调发债预期无疑将触发各期限美债收益率迈入上行轨迹，尤其是短期限的各美债收益率。
作为回应，财政部长耶伦在上周五明确表示，美国财政部“没有这样的战略”来试图缓解金融状况。负责联邦债券发行的乔希·弗罗斯特本月早些时候发表了详细的演讲，解释了财政部发行美债的各个方面，展示了该部门的决策是如何在正常范围内进行的，并强调符合市场参与者们的期望和建议。
综上所述，美国国债市场的动态和即将到来的央行决策，预示着全球金融市场将迎来一个充满不确定性和机遇的一周。投资者和决策者们都在密切关注着这些发展，以期捕捉到市场的下一个动向。
