全球顶级评级机构预警美欧债务危机逼近 选举季加剧市场恐慌
发布时间：2024-07-04 21:33:00
两家顶级信用评估公司——标准普尔全球评级和Scope Ratings，近期对美国及其他发达经济体不断攀升的债务问题发出了警告。标准普尔在报告中指出，除非面临巨大的市场压力，否则美国、意大利和法国等国家很难改变当前的债务轨迹。在G7集团及其他同等经济体即将迎来选举的敏感时期，国际清算银行也发出了警告，称政府可能面临信心急剧下滑的风险，这进一步加剧了市场对这些国家借贷状况的担忧。
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标准普尔的分析师弗兰克·吉尔等人在报告中写道：“在当前选举周期，只有市场压力的急剧上升才能促使这些政府采取更坚决的预算整合措施。然而，借贷条件的恶化也将增加财政调整的规模。”
Scope Ratings则指出，持续的高借贷成本将对这些国家，包括英国的预算状况造成压力，这种转变可能会增加主权债务可持续性的风险。
这两份报告均在7月4日美国市场休市当天发布，正值美国及其他国家选举周期的关键时刻。美国总统乔·拜登面临越来越大的压力，要求他退出2024年的总统大选。与此同时，英国公民和法国公民分别在本周和本周末前往投票站，参与选举。
国际清算银行首席经济学家克劳迪奥·博里奥在周日发布的报告中警告称，市场经验表明，形势看似可持续，但可能突然变得不可持续。
美国作为世界最大经济体，其借贷行为受到了国际货币基金组织的严厉批评。美联储主席杰罗姆·鲍威尔也承认，美国的债务水平虽然目前并非不可持续，但所走的道路是不可持续的。
两家评级公司都关注了美国国会经常就债务上限展开的争论。在采取边缘政策后，议员们同意提高或暂停债务上限，以避免金融市场受到影响。Scope分析师丹尼斯·陈表示，这类争论反映了修复公共财政的困难程度。
他指出：“如果在现阶段，需要迫在眉睫的违约威胁来迫使对2023年《财政责任法案》进行相对温和的削减，那么这凸显了确保稳定债务轨迹可能需要的压力。”
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标准普尔的吉尔也强调了美国国内对财政紧缩必要性的共识缺失。他指出：“两党普遍支持采取积极措施，有效减少高额财政赤字，遏制政府债务上升，但这种支持一直难以实现，这会影响国家的信誉。”
值得注意的是，法国的提前大选也引起了投资者对其财政决心的担忧，要求提高其债务溢价，这同样引起了评级公司的密切关注。标准普尔指出，法国公共财政的前景现在更加不确定，但如果周日的选举导致悬浮议会无法就预算达成一致，那么将适用2024年的预算。
然而，Scope的陈先生警告称，在法国债券与德国债券利差“大幅”扩大之后，法国债务的上升可能引发更多投资者的不安情绪。他强调：“新政府需要继续与法国邻国和欧盟保持合作关系，并推行连贯的财政整顿。如果法国债务的可持续性受到质疑，利差很容易进一步扩大。”
