又一里程碑！欧洲发债量将以创纪录速度突破万亿大关
发布时间：2024-05-29 21:40:00
今年欧洲债券发行量将突破1万亿欧元（1.1万亿美元）大关，比之前的纪录早了一个多星期。
Bloomberg汇编的数据显示，受西班牙预计发行100亿欧元债券的推动，该地区公开银团债券市场的发行量有望在周三达到里程碑，打破2020年6月9日创下的纪录，当时各国政府在疫情暴发的前几个月提高了预算。
今年发行的债券中，近一半来自超国家、主权国家和机构，它们充分利用了投资者对其债券的旺盛需求。随着欧洲央行最早将于6月降息，而美联储预计将保持利率不变，大批美国公司也希望利用日益扩大的利差。
摩根大通EMEA和亚太银团主管Marc Lewell表示：“发行人一直热衷于以相对较低的利差锁定资金。美国发行人的供应在2024年期间肯定有所回升。”
欧洲债券利差徘徊在两年低点附近
默沙东（MRK.US）和可口可乐（KO.US）等公司利用利差降至接近2022年初以来最低水平的机会，筹集了较长期债券。瑞士电信和强生（JNJ.US）的多笔巨额并购交易也推动了并购融资的复苏。
周三共有17家借款人进入市场，包括美国医疗设备制造商美敦力（MDT.US）、西班牙毕尔巴鄂银行（BBVA.US）和法国奢侈品制造商路威酩轩。
投资者对这些债券的需求强劲，他们一直在向固定收益基金投入大量资金。尽管利差很小，但与过去20年相比，收益率很高。西班牙的交易订单量超过1250亿欧元。
不过，安盛投资管理公司高级投资组合经理Nicolas Trindade警告称，投资者不应过度兴奋，因为通胀仍有可能出人意料地上升，使货币宽松政策脱离轨道。
“投资者不应在这样的环境下变得贪婪，”Trindade表示。“我们青睐基本面依然稳固、违约风险低得多的投资级债券，以抓住有吸引力的收益率机会。”
