美联储一年内加息可能性上升至20%！投资者不再“头铁”
发布时间：2024-04-23 14:57:00
华尔街见闻
分析指出，一旦核心通胀率回升至3%以上，加息可能性就会增大，市场普遍预期将在周五发布的3月核心PCE同比为2.7%。
美债收益率狂飙、标普500连跌六天，美联储今年还会再加息？
据媒体周二报道，随着美国经济数据持续强劲和美联储官员发表鹰派言论，投资者开始押注美联储可能再次加息，这一前景曾被认为是不可想象的。
分析师指出，投资者对美联储再次加息的预期持续升温，期权市场目前显示美国在未来12个月内加息的可能性约为20%，较年初大幅上升。
Columbia Threadneedle利率策略师Ed Al-Hussainy指出，期权定价反映出今年加息的可能性约为 20%。Piper Sandler全球政策和资产配置主管Benson Durham的分析显示未来12个月利率上涨的可能性接近25%，而巴克莱银行期权数据的分析显示，这一可能性为29%。
这种预期的转变对债券市场产生了冲击，对利率敏感的两年期美债收益率一度攀升至5.01%，达到5个月来的最高点，而美股则在周一大涨之前经历了18个月以来最长连跌。
下一步行动降息还是加息？
随着美国通胀连续三个月超预期，期权市场投资者开始认真考虑美联储加息的可能性。美国前财政部长萨默斯表示，最新数据显示的持续通胀压力表明，美联储下一步政策行动有可能是加息，而不是降息。萨默斯认为美联储下一步行动上调利率的概率高达15%。
Pimco经济顾问、前美联储副主席Richard Clarida指出：
如果数据持续令人失望，我认为美联储将不得不重新考虑加息。尽管加息并非他的基本情况，但一旦核心通胀率回升至3%以上，加息可能性就会增大。
目前，市场普遍预期，美联储最青睐的通胀指标——3月核心PCE指数可能会达到2.7%。对此，PGIM联席首席投资官Greg Peters表示：
考虑到加息是完全合理的，相较于年初，我对市场的定价感觉更加乐观，当时只有在极端情况下才会降息。
纽约联储行长威廉姆斯此前曾指出，当前经济状况意味着并不需要降息。同时他补充称，“如果数据表明我们需要更高的利率来实现目标，那么我们显然会考虑这一举措”。
此外，尽管市场正在利用期权来对冲加息风险或从中获利，但仍存在迅速降息的可能性。降息仍是基本情景预测，根据期货市场定价，交易员预期今年有一到两次25个基点降息，低于一月份的六到七次预期。
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