本周外盘看点丨美联储最关注的通胀指标将出炉，日本央行议息
发布时间：2024-04-21 12:30:00
本周，美欧将公布重要经济数据，中东局势进展仍为市场关注，日本央行将召开议息会议。
上周国际市场风云变幻，美联储降息预期和中东局势变化令风险资产暗流涌动。
市场方面，美股涨跌互现，道指周涨0.01%。纳指周跌5.52%，标普500指数周跌3.05%。欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数周跌0.05%，德国DAX 30指数周跌1.08%，法国CAC 40指数周涨0.14%。
本周看点颇多，欧美4月采购经理人指数（PMI）将公布，美国最新国内生产总值（GDP）和个人消费支出月率（PCE）数据或影响货币政策前景。财报季渐入佳境，明星科技股表现引发关注。与此同时，中东局势进展仍是焦点。
同时，日本央行将召开议息会议，上月结束了负利率周期后，目前市场预期7月是下一次加息的时间窗口。不过日元仍在持续回落，美元/日元一度接近155.00的水平，引发了日本官员的强烈干预警告。在政策会议前夕，东京3月CPI将公布，可能对未来的政策预期产生一定影响。
美国公布一季度经济成绩单
在上周零售销售数据和多位美联储官员发表强硬言论之后，市场对今年降息前景的预期持续回落。
本周外界的焦点将转向一季度GDP和3月PCE。2023年四季度，受消费者支出提振，美国经济增速达到3.4%，根据亚特兰大联储GDPNow模型，年初美国经济继续表现强劲，第一季度增长有望达到2.9%，超过长期趋势增速1.8%。
美联储最看重的通胀指标核心PCE指数将随后出炉，3月消费者价格指数（CPI）超预期可能会使指标风险向上倾斜，机构预测整体PCE同比增长2.6%，加快0.1个百分点，核心PCE同比增长2.5%，放缓0.1个百分点，仍高于中期2%的目标。此外，美国4月PMI，3月耐用品订单月率等指标的表现也将成为市场参与者观察二季度初美国经济的重要参考。
财报季渐入佳境，明星科技股将成为焦点。从周二开始，特斯拉、Meta、微软、谷歌、英特尔等将陆续发布业绩，考虑到科技股的权重，他们的表现对于市场企稳非常重要。
除了科技股以外，未来一周值得关注的企业还包括百事可乐、IBM、UPS、德州仪器、卡特彼勒、埃克森美孚和雪佛龙等。
原油与黄金
国际油价连续第二周回落，并创近两个月最大单周跌幅，投资者继续关注以色列与伊朗之间紧张关系的进一步进展。WTI原油近月合约周跌2.94%，报83.14美元/桶，布伦特原油近月合约周跌3.49%，报87.29美元/桶。
有关伊朗西部遭袭的报道一度让油价飙升近4%，国际原子能机构称，伊朗的核设施没有受到破坏。XM首席分析师博纳德扬（Raffi Boyadjian）表示：“尽管该地区局势再次升级，但伊朗官员表示，德黑兰没有立即报复的计划，这在一定程度上平息了紧张情绪。”
Tradition Energy市场研究总监坎宁安（Gary Cunningham）认为，油价并没有真正上涨，因为该地区的高产量国家没有面临任何增加的风险，沙特、阿联酋和伊拉克都没有参与其中。盛宝银行报告称过去一周出现的5美元波动区间大多是投资者试图量化反映紧张局势加剧所需的风险溢价水平，但对供应没有影响。
黄金连续第五周上涨，地缘政治因素引发避险需求超过了对降息推迟的担忧。纽约商品交易所交投最活跃的6月COMEX黄金期价周涨1.67%，报2413.80美元/盎司。
High Ridge Futures金属交易主管梅格（David Meger）表示：“市场受到中东局势的左右。如果局势未来降级，那么随着避险买盘的枯竭，黄金将回落或盘整。”不过他认为，金价前景依然值得看好：“从长远来看，黄金的上涨趋势将继续，即使美联储可能不会像市场预期的那样尽快降息。”
欧央行为宽松做准备
本月欧洲央行保持利率不变，但发出了可能很快开始降息的信号。
上周欧央行官员进一步推动了这种可能性。欧洲央行行长拉加德表示，导致欧洲经济一年多来近乎停滞的颓势即将结束，“我们明显看到了复苏的迹象。除非有重大意外，否则欧洲央行将很快降息。”
本周欧元区将公布4月PMI报告，机构普遍预期，虽然指数依然处于荣枯线下方，但企稳回升的步伐有所加快。利率市场定价显示，欧央行很可能在6月开始降息。
英国国家统计局数据显示，3月份消费者价格同比上升3.2%，创2021年9月以来的新低，但略高于市场预期。就业市场方面，截至2月的三个月内，失业率从3.9%上升至4.2%，这是自2020年以来的最大增幅，与此同时，工资增长仍然居高不下，达到6%。
在就业和通胀数据公布后，利率期货市场显示，英国央行的宽松押注有所降温，投资者预计2024年宽松空间降至33个基点，9月份降息已被充分考虑在内，此前市场曾预期英国央行最早将在6月行动。
本周看点
