美国2月CPI周二重磅来袭 交易员保持高度警惕会是“虚惊一场”？
发布时间：2024-03-11 07:59:00
一个月前，一份低于预期的通胀报告震动了股市，投资者担心周二公布的最新数据会重蹈覆辙。据了解，市场预期周二公布的2月CPI报告将上涨0.4%，而主要的整体通胀数据预计将与上月持平。剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI预计将环比上升0.3%，同比攀升3.7%。
尽管上周价格出现横盘走势，但标普500指数仍在下跌，据悉该指数在盈利前景改善和美国经济复苏的支撑下，在过去19周中有16周上涨。要知道，自1964年以来，这一大盘基准股指的表现还没有这么好，但如果将于周二公布的美国2月消费者价格指数（CPI）数据继续显示通胀居高不下，那么部分涨幅可能会被抵消。
对此，Global Investments高级投资组合经理Thomas Martin在电话中表示：“经济数据开始提出更多的问题，而不是答案，即美联储需要多长时间才能对通胀改善获得更多信心。”“到目前为止，股市今年表现强劲，但它们是否走得太远太快了？有可能。”
市场对通胀报告愈发敏感
过去12个月里，标普500指数仅在4个CPI报告日出现下跌，但今年这些交易日的波动性正在加剧。据数据显示，过去六个月，在CPI发布当天，标普500指数上下波动约0.8%。这是自4月份以来的最大增幅，高于9月份的不足0.5%。
图1值得注意的是，许多交易员对2月公布的美国1月CPI数据记忆犹新，当时美国核心消费者价格指数创下8个月来的最高涨幅。据数据显示，这导致标普500指数下跌1.4%，这是该指数自2022年9月以来最糟糕的一天。
图2而这种反应也表明，市场对通胀报告再次变得越来越敏感。去年，随着通胀回落，股市对消费者价格信号的反应相对温和。
RDM Financial Group执行董事Michael Sheldon表示：“近几个月CPI数据基本有所改善，不过下降速度有所放缓。”“投资者可能会对通胀正在放缓保持更加乐观的态度，尽管这肯定需要比一些人希望的更长时间。”
BMO Wealth Management首席投资官Yung Yu Ma表示：“令人印象深刻的是，股市上月摆脱了高于预期的通胀数据。”“但如果连续几个月出现不利数据，这将考验股市是否有能力摆脱这一局面，并进一步让人怀疑今年的涨势是否需要很快巩固。”
美联储降息前景有多大？
看看上周的交易行情，就会对当前的形势有所了解。上周四，美联储主席鲍威尔在参议院作证时表示，美联储离准备降息“不远”，标普500指数上涨1%。同一天，鲍威尔的欧洲同行Christine Lagarde表示，欧洲央行可能最早于6月开始降息，这推动斯托克欧洲600指数上涨1.3%。对于最近痴迷于收益的交易员来说，这提醒他们降息的前景有多么强大。
而当前，由于美联储官员在3月19日和20日的会议之前处于“静默期”，交易员们正在寻找有关美国经济健康状况以及美联储未来走势的线索。除CPI外，生产者价格指数、零售销售和消费者信心等数据都将在政策制定者开会前公布。
Global Investments的Martin表示：”在更多通胀数据改善之前，我们可能会看到更多波动。“
金融市场正准备迎接这样一种可能性，即美联储可能会在比预期更长时间内保持较高的借贷成本，这让5月份的降息成为未知数。上周五的另一份报告显示，雇主继续创造就业机会，但没有刺激工资上涨，这可能会阻碍通货膨胀的减缓过程。
鲍威尔上周在国会作证时重申，在政策制定者确信他们已经遏制了通货膨胀之前，该央行不会急于降息。经济和劳动力市场仍然强劲，这意味着美联储有空间等待更明确的证据表明通胀正在回到政策制定者2%的目标，然后再降息。
